<공모주 분석> 아이퀘스트 청약 일정, 기관 수요 예측 결과
| 업종 | 소프트웨어 개발 및 공급업 |
| 대표자 | 김순모 |
| 본점소재지 | 서울특별시 구로구 디지털로34길 55 407호 |
| 홈페이지 | www.iquest.co.kr |
중소기업이 기업 경영 및 사업관리를 체계적, 효율적으로 할 수 있도록 ASP 기반의 SaaS(Software as a Service) 방식의 패키지 소프트웨어와 SI(System Integration; 시스템 통합구축) 방식의 구축형 ERP(Enterprise Resource Planning; 전사적 자원관리)를 개발 및 판매하는 기업으로서, 비대면 관리 형태의 ERP 솔루션으로 클라우드 컴퓨팅을 통한 데이터 처리와 빅데이터 기반의 인공지능(AI)의 회계처리, 블록체인을 활용한 보안과 계약 증빙 기술을 가지고 있으며 모바일 기반의 소상공인 케어(사업/자산관리) 서비스도 실시하고 있습니다.
① 패키지 ERP: '얼마에요' : 중소기업이 기업 경영 및 사업관리를 체계적, 효율적으로 할 수 있도록 ASP 기반의 SaaS(Software as a Service) 방식의 패키지 소프트웨어입니다
② 구축형 ERP: '얼마에요SAP': 중소, 중견기업을 대상으로 한 SI(System Integration; 시스템 통합구축) 방식의 시스템 구축 ERP(Enterprise Resource Planning; 전사적 자원관리)입니다.
③ 소상공인 사업관리 : '얼마' : 소상공인 및 자영업자 대상으로 언제 어디서나 쉽고 빠르게 직접 사업과 자산을 관리할 수 있도록 개발된 모바일 기반의 사업 자산관리 서비스입니다.
<출처: 금융감독원 전자공시시스템, 아이퀘스트 증권신고서>
1. 청약일정
| 수요예측일 | 2021.01.20 ~ 2021.01.21 | ||
| 공모청약일 | 2021.01.27 ~ 2021.01.28 | ||
| 환불일 | 2021.02.01 | ||
| 상장일 | 2021.02.05 | ||
3개의 증권주가 환불을 받는 01.28일이 단독 청약일이네요. 기업에 대하여 살펴보아야 하겠지만 우선 단독 공모여서 많은 돈이 몰릴 것으로 예상됩니다.
상장일은 공개되면 추가하겠습니다.
2. 공모 정보
| 총공모주식수 | 2,000,000 주 | 액면가 | 100 원 |
| 상장공모 | 신주모집 : 2,000,000 주 (100%) | ||
| 희망공모가액 | 9,200 ~ 10,600 원 | 청약경쟁률 | |
| 확정공모가 | 11000 | 공모금액 | 18,400 (백만원) |
| 주간사 | 미래에셋대우 | 주식수: 400,000 주 / 청약한도: 20,000 주 | |
| 인수회사 | 주식수 | 청약한도 | 청약 증거금 (10600원 추정시) |
| 미래에셋대우 | 400,000 | 일반 100% 20,000 주 온라인 200% 40,000주 |
1억1000만원 2억2000만원 |
확정공모가
| 확정공모가 | 11,000 원 |
확정 공모가가 결정되었네요. 희망 공모가가 9,200 ~ 10,600 원 정도였는데 약간 오른 가격인 11000원에서 결정되었습니다. 이번 기관 수요예측 결과가 역대 최고 경쟁률을 이였다는 점을 고려했을 때 나름 양심적인 가격 상승으로 보이네요.
** 미래에셋 우대 청약 요건
1. 온라인 매체 청약 : 200% , 청약 수수료 면제
2. 일반 : 영업점 청약(창구. 유선) 100%, 청약수수료 5000원.
3. 장외 거래 동향
출처) 38 커뮤니케이션
장외 가격은 명확한 가격을 의미하지는 않습니다. 단순 참고용임을 명심해주세요
| 장외가격 | 확정공모가 | 할인률(장외가격대비) | |
| 핑거 | 32250원 | 16600원 | 49% |
| 솔루엠 | 39350원 | 17000원 | 57% |
| 레인보우로봇틱스 | 21000 원 | 10000원 | 52% |
| 와이더플래닛 | 29000 원 | 16000원 | 45% |
| 아이퀘스트 | 22000 원(추정) | 11000원 | 50% |
| * 장외가격은 수요예측일을 기준으로 합니다. * 할인률 (%) = (1- 확정공모가/ 장외가격) *100 |
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4. 매출 분석
대부분의 매출은 중소기업을 대상으로 하는 얼마예요 에서 나오고 있으며 최근 들어 얼마에요 SAP의 매출 증가를 보이나 실제 그 수치 값은 크지 않아 보입니다. 추후 얼마에요 프로그램의 매출의 확대가 기업의 안정성 및 성장성에 큰 영향을 미칠 것으로 추정됩니다.
5. 상장 당일 유통가능 주식 분석
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유통가능 주식수 |
유통가능비율 |
확정공모가 |
유통 가능 총액 |
|
선진 뷰티사이언스 |
1,98만 5,380주 |
32.46% |
11500원 |
228억 3187만 원 |
|
모비릭스 |
3,52만 5,500주 |
36% |
14000원 |
493억 5700만 원 |
|
씨앤투스 성진 |
5,98만 7,336주 |
58.63% |
32000원 |
1915억 9475만 원 |
|
핑거 |
4,42만 5,400주 |
50.67% |
16000원 |
708억 0640만 원 |
|
솔루엠 |
22,76만 1,232주 |
53.55% |
17000원 |
3869억 4094만 원 |
|
레인보우 로보틱스 |
6,04만 0,625주 |
38.76% |
10000원 |
604억 0625만 원 |
|
와이더플래닛 |
4,08만 4,666주 |
60.39% |
16000원 |
653억 5466만 원 |
|
프레스트지 바이오 |
15,95만 7,555주 |
26.53% |
32000원 |
5106억 4176만 원 |
|
아이퀘스트 |
2,68만 2,000주 |
27.20% |
11000원 |
295억 0200만 원 |
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피엔에이치 테크 |
2,12만 1,046주 |
46.97% |
17000원(추정) |
360억 5778만 원 |
| 1) 유통가능 주식수는 500만주 이하를 붉은색으로 1000만주 이상을 파란색으로 표기 하였습니다 2) 유통가능 비율은 30% 이하를 붉은 색으로 50%이상을 파란색으로 표기 하였습니다. 3) 유통가능 총액은 500억원 이하를 붉은색으로 1000억원 이상을 파란색으로표기 하였습니다. |
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최근 공모주들과 비교하여 상장 당일 유통가능 물량만 비교하였을 때는 전반적으로 좋은 편으로 추정됩니다. 3가지 영역에서 모두 붉은색으로 상 장장일 유통 가능 물량만 보았을 때는 최근 공모주들 중에는 가장 좋을 것으로 추정됩니다.
6. 기관수요 예측 결과 발표
우선 주요 내용만 가져왔습니다. 추후 관련 내용 추가로 적도록 하겠습니다.
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종목 |
기관경쟁률 |
의무보유확약 |
밴드 상단 초과 |
최종 경쟁률 |
|
선진 뷰티 |
1431 |
17.83% |
92.4 |
1987.74 |
|
모비릭스 |
1407.53 |
5.73% |
85.8 |
1485.51 |
|
씨앤투스 |
1010 |
1.7% |
52.6 |
674.04 |
|
핑거 |
1453.12 |
12.64% |
95.9 |
939.39 |
|
솔루엠 |
1167.55 |
20.79% |
96.9 |
1147.76 |
|
레인보우 |
1489.9 |
19.9% |
98.8 |
1201.26 |
|
와이더 |
1449.22 |
9.59% |
94 |
1357.98 |
|
프레스티지 |
819.76 |
19.31% |
81 |
237.13 |
|
아이퀘스트 |
1504.02 |
18.7% |
98.4% |
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1) 기관경쟁률은 1400대 1 이상을 붉은색으로 1000 대 1 이하를 파란색으로 표기하였습니다 |
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경쟁률이 역대 최고 치네요 1504.02대 1 이전에 레이보우 로봇틱스가 1489.9대 1 이였는데 얼마 못 가고 최고 경쟁률을 돌파했네요. 최근 공무주들과의 주요 수요 예측 결과를 비교해 본다면 3가지 수치 모두 상급으로 얼마 전 최고 경쟁률을 돌파한 레인보우 로봇틱스와 가장 흡사하지 않을까 합니다.
일반 공모 경쟁률은 아마도 단독 공모인 점을 감안했을 때 역대 최대로 나오지 않을까 추정합니다.
1) 수요예측 참여 내역
| 참여건수 (단위:건) | 신청주식수 (단위:주) | 단순경쟁 |
| 1,569 | 2,406,439,000 | 1504.02:1 |
2) 수요예측 신청 가격 분포
| 구분 | 참여건수 (단위:건) | 신청주식수 (단위: 주) | 비율(%) |
| 13,000원 초과 | 68 | 99,380,000 | 4.13% |
| 13,000원 | 490 | 771,880,000 | 32.08% |
| 12,000원 초과 13,000원 미만 | 97 | 146,423,000 | 6.08% |
| 12,000원 | 684 | 1,077,508,000 | 44.78% |
| 12,000원 미만 | 77 | 102,311,000 | 4.25% |
| 가격미제시 | 153 | 208,937,000 | 8.68% |
| 합계 | 1,569건 | 2,406,439,000주 | 100% |
| 구분 | 건수 | 수량 |
| 밴드상단초과 | 1,392 | 2,171,331,000 (90.2%) |
| 밴드 상위 75% 초과~100% 이하 | 32 | 38,971,000(1.6%) |
| 밴드 상위 50% 초과~75% 이하 | - | - |
| 밴드 상위 25% 초과~50% 이하 | - | - |
| 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 | - | - |
| 밴드 중간값 | - | - |
| 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 | - | - |
| 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 | - | - |
| 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 | - | - |
| 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 | - | - |
| 밴드하단미만 | - | - |
| 미제시 | 145 | 196,137,000 (8.2%) |
| 합계 | 1,569 | 2,406,439,000 (100%) |
밴드 상단 초과 + 미제시 비율은 98.4%입니다
3) 의무 보유 확약 비율
| 구분 | 신청수량(단위:주) |
| 15일 확약 | 73,600,000 |
| 1개월 확약 | 191,231,000 |
| 3개월 확약 | 145,328,000 |
| 6개월 확약 | 40,000,000 |
| 합계 | 450,159,000 |
| 총 수량 대비 비율(%) | 18.7% |
7. 기타 관련 정보
아래 자료는 금융감독원 전자공시시스템의 증권신고서의 일부 부분을 발췌 요약한 것입니다. 자세한 내용은 직접 원문을 찾아보시면 더욱 도움이 되실 거라 생각됩니다.
**균등 배분 방식의 공모입니다.
① 금번 IPO는 일반청약자에게 400,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소 배정 예정 물량은 200,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄 청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.
② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등 배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다.
가. 수익성
동사의 매출액은 점차 증가하여 2017년도 115억 원에서 2019년도 132억 원으로 점차 증가하는 모습을 보이고 있으며, 매출채권 잔액은 2017년도 2.4억 원, 2018년도 4.2억 원, 2019년도 3.3억 원으로 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 이렇게 매출이 꾸준히 상승함에도 불구하고 매출채권 잔액이 비슷한 수준을 유지하는 점, 매출 총이익률 또한 지속적으로 70% 이상을 유지하는 점 등을 통해 동사의 매출과 수익성이 우량함을 알 수 있습니다.
<출처: 금융감독원 전자공시시스템, 아이퀘스트 증권신고서>
동사의 수익성을 살펴보면, 동사의 주력 제품인 ERP 시스템은 원가율이 낮아 총이익률 및 순이익률 모두 높은 수준을 확인할 수 있습니다.
매출원가율을 제외한 매출 총이익률을 살펴보면 2018년 79.0%로 2017년 78.8%와 2019년 79.6%와 비슷한 수준을 유지하지만 순이익률은 18.4%로 2017년 28.2%, 2019년 27.7% 대비하여 다소 감소한 것을 확인할 수 있습니다.
<출처: 금융감독원 전자공시시스템, 아이퀘스트 증권신고서>
나. 재무상태
매출액은 2017년 115.0억 원, 2018년 115.6억 원, 2019년 131.5억 원으로 지속적으로 상승추세에 있으며 2018년 대비 2019년 매출액은 13.8% 크게 상승하였습니다. 동사의 주력 제품인 얼마예요 소프트웨어 프로그램은 2017년 92.1억 원, 2018년 93.7억 원, 2019년 101.3억 원으로 지속적으로 증가하고 있으며, 얼마에요 SAP부문의 매출이 2018년 9.1억 원에서 2019년 16.6억 원으로 크게 증가하여 2019년의 총매출액이 크게 상승하였습니다.
경상이익률을 살펴보면, 2017년 27.9%, 2018년 21.4%, 2019년 32.1%, 2020년 3분기 36.4%로 2018년에는 다소 경상이익률이 감소 후 2019년 및 2020년 3분기에는 다시 경상이익률을 회복하였습니다.
<출처: 금융감독원 전자공시시스템, 아이퀘스트 증권신고서>
동사의 부채비율, 유동비율, 차입금 의존도 등 차입금이 재무비율에 영향을 미치는 재무안정성 지표는 2020년 3분기 기준 업종 평균 대비 우수한 수준입니다.
<출처: 금융감독원 전자공시시스템, 아이퀘스트 증권신고서>
Reference
자세한 투자 관련 정보는 직접 확인하시면 더욱 도움이 되실 거라 생각됩니다
38 커뮤니케이션:www.38.co.kr/
금융감독원 전자공시시스템: dart.fss.or.kr/