프레스티지바이오로직스 공모 청약 일정 및 기관수요예측 (추가), 장외가격, 유통물량

업종	의약품 제조업 ( 바이오 의약품 생산 및 연구 기업 )
본점소재지	충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 오송생명1로 197 (연제리)
홈페이지	www.pbpharma.co.kr

프레스티지 바이오로직스는 바이오의약품을 생산하여 공급하는 위탁생산서비스업(CMO, Contract Manufacturing Organization) 및  위탁개발서비스업(CDO, Contract Development Organization)을 주 사업으로 하는 회사 입니다.

싱가포르에 소재하는 관계사인 프레스티지바이오파마(Prestige Biopharma Limited)의 파이프라인인 HD201(허셉틴 바이오시밀러) 및 HD204(아바스틴 바이오시밀러)에 대해 2015년 라이선스계약을 체결하였습니다

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  프레스티지 바이오 로직스 증권신고서 )

 

1. 청약일정 

수요예측일	2021.02.23  ~   2021.02.24
공모청약일	2021.03.02  ~   2021.03.03
환불일	2021.03.05
상장일	2021.03.11

 

2. 공모 정보  

공모주식수	7,35만0,000 주
상장공모	신주모집 : 7,350,000 주 (100%)
희망공모가액	8,700 ~ 12,400 원
확정공모가	12400원

1) 구주매출 없이  신주 모집 100% 이네요

2) 희망 공모가액은 8700~124000원 입니다. 확정 공모가액은 미정입니다. 최근 공모주 분위기상 확정 공모가액은 최상단  12400원 또는 그 이상이 될 것으로 예측 됩니다.  

확정 공모가액은 12400원  확정공모가 상승 없이 최대 희망 공모가액으로 결정 되었습니다. 

 

인수회사	주식수	청약한도	최대 청약 증거금
미래에셋대우	1,286,250 주	일반 100%  64,000 주 온라인 200% 128000주	3억9680 만원 7억9360 만원
유안타증권	551,250 주	일반 70%  18000 주 일반 100% 27,000 주 우대 150% 40000 주 우대 200% 54000 주	1억1160만원 1억6740만원 2억4800만원 3억3480만원

 

미래에셋 유안타 증권은 고객 등급에 따라 청약 한도 및 수수료에 차이가 있습니다. 본인의 고객 등급을 확인하세요 

 

** 미래에셋 대우 증권 우대 조건 및 수수료

온라인 : 200%  // 오프라인 100%

온라인 수수료: 무료 // 오프라인 청약수수료 5000원 

 

** 유안타 증권 우대 조건 및 수수료

일반 온라인 100% // 오프라인 70%

우대 온라인 200% // 오프라인 150%

온라인 수수료: 무료 // 오프라인 수수료 우대 :무료 , 일반 : 3000원

 

 

3. 장외 거래 가격 동향

	장외가격	희망 최대 공모가	장외가격 배율
아이퀘스트	22000 원	11000 원	200%
라이프시멘틱스	25500원	12500 원	204%
나노씨엠에스	32000원	18500 원	173%
싸이버원	9500원	8300 원	115%
프레스티지바이오	19750원	12400원	159%
*장외가격 배율 : 장외가격/희망최대공모가

장외에서는 대략적은  19750원 내외에서 거래 중입니다.  이전에 조사 했을때보다 약간 하락한 수치 입니다. 

현재 확정공모가는 미정입니다.  희망 최대 공모가 기준으로 장외 가격 배율을 계산하면 대략 2배 정도의 가격으로 장외에서 거래 되고 있습니다. 

최대 확정 공모가는 12400원 입니다.  장외가격 배율은 159% 입니다.

 

4. 주요 제품 매출 

1)  HD201(허셉틴 바이오시밀러)

트라스트주맙은 HER2를 표적하는 단일클론 항체치료제이며, HER2 수용체가 과발현되어 있는암세포에 효과적으로 작용하고 주로 유방암 치료제로 사용됩니다. 이들은 HER2 수용체와 결합하여 과발현된 HER2 신호전달경로를 차단함으로써 암의 성장, 발달을 억제하며, 또한 항체가 갖는 불변 부위(Fc)에 의해 일어나는 항체의존 세포독성 (ADCC; antibody-dependent cell-mediated cytotoxicity)에 의해 암세포의 사멸 효과를 얻을 수 있습니다

 

2)HD204(아바스틴 바이오시밀러)

베바시주맙은 수용성VEGF에 결합하여VEGF가VEGFR과 상호작용하는 것을 억제하는 인간화 단일클론 항체입니다. VEGF에 대한 항체의 결합은VEGF가 그것의 수용체와 결합하는 것을 방해하여VEGF에 의한 생물학적 활성 억제를 유도합니다. VEGFR은 정상 조직 혈관에 비해 종양의 맥관구조(Vasculature) 내피(Endothelium)에 과발현 되어있기 때문에 베바시주맙은VEGF와 결합함으로써 종양의VEGFR 활성을 억제하여 새로운 혈관형성 활성을 억제합니다. 혈관 형성을 억제되면 종양 세포에 대한 산소와 영양분 공급이 어려워지고, 노폐물이 축적되어 종양 세포가 생존하기 어려운 환경이 조성되어 종양 성장을 억제합니다.

 

3) PBP1510(췌장암 항체신약)

췌장암 치료 항체신약으로서의 성공 가능성을 인정받아 미국 FDA, 한국 MFDS, 유럽 EMA로부터 희귀의약품 지정을 승인받음.

PBP1510은 희귀의약품으로 지정됨에 따라 임상 2상 임상시험 자료만으로도 판매할 수 있는 조건부 허가와 우선 심사 및 신속 절차, 임상 비용 지원, 신약 시판 승인을 위한 시험 계획 자문, 그리고 시장 독점 등 다양한 혜택의 기회를 얻음

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  프레스티지 바이오 로직스 증권신고서 )

 

5. 상장 당일 유통가능 주식

	유통가능 주식수	유통가능비율	기존주주	공모주주
씨앤투스 성진	5,98만 7,336주	58.63%	41.97%	16.66%
레인보우 로보틱스	6,04만 0,625주	37.06%	21.76%	15.30%
프레스티지로직스	20,67만3,466 주	48.21 %	31.07 %	17.13%
1)  유통가능 주식수는 500만주 이하를 붉은색으로 1000만주 이상을 파란색으로 표기 하였습니다 2)  유통가능 비율은 30% 이하를 붉은 색으로 50%이상을 파란색으로 표기 하였습니다. 3)  기존 주주 비율은 10%이하를 붉은 색으로 30%이상을 파란색으로 표기 하였습니다.

* 비교를 위해 가장 최근 "따상"한 레인보우 로보틱스와 상장 당일 공모가 이하를 기록한  씨앤트수 성진의 유통 물량을 가져 왔습니다. 

 

유통가능 주식수는 높은편입니다 48.21%로 보통정도 물량으로 보입니다. 다만 기존 주주 물량이 31.07%로 높은 편입니다. 기존주주 물량은 공모가격보다 낮은 평단가로 매입 하였기 때문에 상장 당일 수익실현의 물량이 나올수 있으니 주의가 필요 합니다. 

 

6. 기타 관련 정보 

아래 자료는  금융감독원 전자공시시스템의 증권신고서의 일부 부분을 발췌 요약한 것입니다. 자세한 내용은 직접 원문을 찾아보시면 더욱 도움이 되실 거라 생각됩니다. 

 

** 균등배정방식

금번 IPO는 일반청약자에게는 1,837,500주 ~ 2,205,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 배정 예정물량  918,750 ~ 1,102,500주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  프레스티지 바이오 로직스 증권신고서 )

 

 ** 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험
기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  프레스티지 바이오 로직스 증권신고서 )

 

**일반청약자에 대한 환매청구권 부여
금번 공모는  일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 대표주관회사 및 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  프레스티지 바이오 로직스 증권신고서 )

 

** 주식매수선택권, 신주인수권 행사, 전환사채의 전환권 및 신주인수권부사채 의 신주인수권 행사 

2018년 7월 및 8월에 각각 제1회 및 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 17,500,000,000원을 발행하였으며, 2019년 11월 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채 5,000,000,000원을 발행하였습니다. 

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  프레스티지 바이오 로직스 증권신고서 )

 

7. 기관수요 예측 결과 발표

종목	기관경쟁률	의무보유확약	밴드 상단 초과	최종 경쟁률
씨앤투스 성진	1010	1.7%	52.6	674.04
레인보우 로보틱스	1489.9	19.9%	98.8	1201.26
나노씨엠에스	1295.75	6.65%	97.25	1243.48
프레스티지 로직스	369.91	6.5%	75.77
1)  기관경쟁률은  1400대 1 이상을 붉은색으로 1000 대 1 이하를 파란색으로 표기하였습니다 2)  의무보유 확약 비율은 15% 이상을 붉은색으로 10% 이하를 파란색으로 표기하였습니다. 3)  밴드 상단 초과 비율은 95% 이상을 붉은색으로 90% 이하를  파란색으로 표기하였습니다.  *밴드 상단 초과비율은 미제시를 포함한 수치입니다.

비교를 위해  공모가 이하를 기록했던 씨앤투스 성진과200% 상한가를 기록한   레인보우 로보틱스 , 그리고 최근 공모를 시행한 나노씨엠에스 기관 수요예측 결과 입니다.  참고하셔서 청약 결정하시면 될것으로 보입니다. 

 

1) 기관경쟁률은 낮은 편 입니다.  최근 1000대1 이하 기관 경쟁률을 보였던 공모주가 몇 없던 것을 고려 했을때 다소 위험함 수치로 판단됩니다.  

2) 의무보육확약 비율은 낮은 편입니다.  기관들 역시도 장기적 보유 할 생각 보다는 상장 초반에 물량을 정리 할 수도 있을 것으로 생각 하는 듯합니다.

3) 밴드상단초과 (미제시포함) 역시도 낮은 편에 속합니다. 

 

1) 수요예측 참여 내역     

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
864	2,039,114,000	369.91 : 1

2) 수요예측 신청 가격 분포     

구분	참여건수	신청수량	비율
12,400원 초과	302	1,102,121,000	54.05%
12,400원	379	488,042,000	23.93%
8,700원 초과 12,400원 미만	45	5,904,000	0.29%
8,700원	17	77,000	0.00%
8,700원 미만	1	2,000	0.00%
가격미제시	120	442,968,000	21.72%
합계	864	2,039,114,000	100.00%

 

구분	건수	수량
밴드상단초과	302	1,102,121,000 (54.05)
밴드 상위 75% 초과~100% 이하	382	488,087,000
밴드 상위 50% 초과~75% 이하	5	15,000
밴드 상위 25% 초과~50% 이하	-	-
밴드 중간값 초과~상위 25% 이하	3	5,523,000
밴드 중간값	-	-
밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상	-	-
밴드 하위 25% 미만~50% 이상	34	321,000
밴드 하위 50% 미만∼75% 이상	-	-
밴드 하위 75% 미만~100% 이상	17	77,000
밴드하단미만	1	2,000
미제시	120	442,968,000 (21.72)
합계	864	2,039,114,000

 

밴드상단초과 + 미제시 비율: 75.77%

3) 의무 보유 확약 비율    

 

구분	참여건수	신청수량
6개월 확약	6	29,622,000
3개월 확약	8	41,343,000
1개월 확약	15	55,345,000
15일 확약	10	6,924,000
합계	39	133,234,000
총 참여 건수 또는 신청수량 대비 비율(%)	4.5%	6.5%

8. 결론

종합적평가로는 다음 과 같습니다.

1) 많은 유통물량

2) 보통의 유통가능 비율

3) 낮은의 기관경쟁률

4) 낮은 의무 보유 확약비율

5) 낮은 밴드초과 비율

 

지극히 개인적인 평가

프레스티지 로직스  : ★★★ (밴드상단초과, 의무보유확약, 기관경쟁률)

 

기관수요예측 결과가 안좋은 편입니다. 최근들어서 가장 안좋은 결과 인거 같네요  마치 프레스티지 바이오 파마 (피비파마) 와 비슷한 느낌입니다. 

물론 피비파마의 경우 상장 첫날 공모가 이상을 회복한 상태로 마무리 되었지만 상장이후 주가는 아무도 모릅니다.  특히 낮은 경쟁률의 주식의 경우 보통 많은 물량을 배정 받기에 공모가 이상만 기록하여도 큰 이득이 되겠지만 만약 공모가 이하로 내려간다면 큰 손해를 볼수도 있습니다. 

 

이번 것은 하이리스크 하이리턴임을 고려 하시고 청약을 하시는 것이 좋을 듯합니다. 

경쟁률을 잘 고려 하시어 감당 가능한 만큼 청약을 받을 것을 추천 드립니다.