네오 이뮨텍 공모 청약 일정 및 기관수요예측 결과(추가) , 유통 물량

는 2014년 1월에 설립된 차세대 면역항암제 전문 기업입니다.  당사 대표 신약인 NT-I7(rhIL-7-hyFc 기술)은 T 세포 증폭(Amplification) 기능을 보유한 First-in-Class 차세대 면역항암제로서 단독요법의 효능뿐만 아니라 기존 항암제 및 면역항암제 간 병용투여 시 항암 치료효과의 시너지가 기대됩니다.

1. 청약일정 

 

수요예측일	2021.02.23  ~   2021.02.24
공모청약일	2021.03.04  ~   2021.03.05
환불일	2021.03.09
상장일	2021.03.16

청약일은  2021.03.04  ~   2021.03.05 일 입니다. 네오 이뮨텍 단독 청약입니다.  청약 2일차에 싸이버원, 프레스티지 로직스, 자이언트 스탭의 환불일과 겹칩니다. 환불자금이 바로 유입될 것으로 판단 됩니다. 생각보다 경쟁률이 높을 것으로 예상 됩니다. 

 

환불일은 2021.03.09 일 입니다. 청약일과 환불일 차이가 있습니다. 높은 경쟁률이 예상되고  환불일까지 멀어  대출을 이용하여 투자 하시는 분들께서는 예상 배정 물량 및 이율 차이에 대해서 고려 하시고 투자 하셔야 할 것으로 판단 됩니다.  

 

상장일은 2021.03.16입니다. (추가함)

주식수	15,00만 0,000 주
상장공모	신주모집 : 15,000,000 주 (100%)
희망공모가액	5,400 ~ 6,400 원
확정공모가	7500원

 

인수회사	주식수	청약한도	최대 청약 증거금 (7500원 추정)
하나금융투자	2,625,000 주	일반 100% 130,000 주 우대 200% 260000 주	4억 8750 만원 9억 7500 만원
미래에셋대우	1,125,000 주	일반 100% 56,250 주 온라인 200%  112500주	2억 1093.75 만원 4억 2187.5 만원

총 공모 주식은 1500만주로 많은 편입니다.  

그래도 구주 매출 없이 신주 모집 100%인점은 다행이라고 생각합니다. 

희망 공모가액은  5,400 ~ 6,400 원 이나  최근 공모 분위기상 최대 희망 공모가액인  6400원 이나 그이상일 될 가능성이 높습니다. 

공모가가 많이 올랐습니다. 확정공모가 7500원으로 결정 되엇습니다.  최대 희망 공모가의 1.17배로 상승을 보입니다. 

 

** 하나금융 투자 우대 조건 및 수수료 

일반 100% // 우대 200%

온라인 수수료 : 무료 //  오프라인 수수료 : 우대 무료 , 일반 2000원

 

** 미래에셋 대우 증권 우대 조건 및 수수료

온라인 : 200%  // 오프라인 100%

온라인 수수료: 무료 // 오프라인 청약수수료 5000원 

 

3. 장외 거래 가격 동향

현재 장외 거래 가격은 확인이 어렵습니다.

추후 확인시 추가 하겠습니다.

4. 주요 제품 매출 

1) NT-I7 T cell Amplifier

임상 진행 상황: 임상1b/2a

 5개의 프로그램(Mono-7, CR-7, Check-7, CAR-7, VAX-7)으로 구분하여 개발을 진행하고 있습니다.  글로벌 선진 제약사(Roche/Genentech, Merck, BMS)와 면역항암제 병용투여 효능 확인을 위한 공동 임상연구개발을 진행하고 있으며, 현재 진행 중인 임상에서 효능 관련 개념 입증 시 기술이전(라이센싱)을 논의 예정입니다. 
 Mono-7 프로그램 내 희귀질환 적응증(희귀질환 및 틈새 시장)을 중심으로 자체 임상 진행 및 최종 제품 상용화를 진행할 예정임

대상 치료 암종 :  비소세포폐암, 소세포폐암, 췌장암, 결장직장암,  삼중음성유방암, 메켈세포암,  피부편평세포암 등 다수 

 

2) Degraducer (T cell Suppressor Blockade)

임상 진행 상황 : 전임상

 PROTAC 기술 도입 하였으면   NIT 자체 전임상(비임상) 연구를 통한 작용기전 규명 예정 입니다. 

대상치료 암종 :  혈액암 (Hematological cancer) ,  고형암 (Solid cancer)

 

3) CAR-T (T cell Activator)

임상 진행 상황: Discovery

 종양 내에서 산화스트레스에 강한 NRF2 KO CAR-T 제조기술에 대한 특허 보유한 상태로  CAR-T 개발사와 공동연구협력 중 입니다.  또한 미국국립보건원 (NIH: National Institute of Health) CRADA Fund 과제 진행 중

대상치료 암종: 고형암 (Solid Cancer)

 

4) Bispecific Antibody (T cell Engager)

임상 진행 상황 : Discovery

 NT-I7과 Bispecific Antibody 병용 용법 특허 출원 완료 하였습니다.   2020년 최종 제품 선정 완료 예정이며

대상 치료 암종 : 혈액암 (Hematological cancer), § 고형암 (Solid cancer)

5. 상장 당일 유통가능 주식

	유통가능 주식수	유통가능비율	기존주주	공모주주
씨앤투스 성진	5,98만 7,336주	58.63%	41.97%	16.66%
레인보우 로보틱스	6,04만 0,625주	37.06%	21.76%	15.30%
네오이뮨텍	25,69만9,070 주	26.10 %	10.86 %	15.23%
1)  유통가능 주식수는 500만주 이하를 붉은색으로 1000만주 이상을 파란색으로 표기 하였습니다 2)  유통가능 비율은 30% 이하를 붉은 색으로 50%이상을 파란색으로 표기 하였습니다. 3)  기존 주주 비율은 10%이하를 붉은 색으로 30%이상을 파란색으로 표기 하였습니다.

 

구분	주식수	지분률
기존 주주	10,69만9,070 주	10.86 %
공모시 기관투자자	11,250,000 주	11.42 %
공모시 일반투자자	3,750,000 주	3.81 %
유통가능 주식합계	25,69만9,070 주	26.10 %

* 비교를 위해 가장 최근 "따상"한 레인보우 로보틱스와 상장 당일 공모가 이하를 기록한  씨앤트수 성진의 유통 물량을 가져 왔습니다.  

 

전체 유통가능 주식수는 26% 정도이며  기존 주주 물량도 10% 내외로 많지는 않아 보입니다. 하지만 전체 물량이  2500만주 정도로 꽤 많은 수치로 실제 거래 금액 및 주식수는 상당히 많은편에 들어 갑니다. 

 

6. 기타 관련 정보 

아래 자료는  금융감독원 전자공시시스템의 증권신고서의 일부 부분을 발췌 요약한 것입니다. 자세한 내용은 직접 원문을 찾아보시면 더욱 도움이 되실 거라 생각됩니다. 

 

** 균등배정

 

금번 IPO는 일반청약자에게 3,750,000 DR ~ 4,500,000 DR을 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 1,875,000 DR ~ 2,250,000 DR 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 

 

 

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

 

 

7. 기관수요 예측 결과 발표

종목	기관경쟁률	의무보유확약	밴드 상단 초과	최종 경쟁률
씨앤투스 성진	1010	1.7%	52.6	674.04
레인보우 로보틱스	1489.9	19.9%	98.8	1201.26
나노씨엠에스	1295.75	6.65%	97.25	1243.48
네오이뮨텍	1374.09	25.54	98.25	-
1)  기관경쟁률은  1400대 1 이상을 붉은색으로 1000 대 1 이하를 파란색으로 표기하였습니다 2)  의무보유 확약 비율은 15% 이상을 붉은색으로 10% 이하를 파란색으로 표기하였습니다. 3)  밴드 상단 초과 비율은 95% 이상을 붉은색으로 90% 이하를  파란색으로 표기하였습니다.  *밴드 상단 초과비율은 미제시를 포함한 수치입니다.

비교를 위해  공모가 이하를 기록했던 씨앤투스 성진과200% 상한가를 기록한   레인보우 로보틱스 , 그리고 최근 공모를 시행한 나노씨엠에스 기관 수요예측 결과 입니다.  참고하셔서 청약 결정하시면 될것으로 보입니다. 

 

1) 기관경쟁률은 높은 편입니다.  비록 1400대 1을 넘지는 못하였으나 그래도 좋은 수치로 판단됩니다. 예전에는 매우 좋은 수치였으나 최근 기관 경쟁률이 어느 정도 상향 평준화된 점을 고려 하여 판단 하셨으면 합니다. 

2) 의무보육확약 비율은 높은 편입니다.  적어도 기관들 역시도 장기적으로 나쁘지 않게 생각하는 듯 합니다. 상장 당일 매도 물량이 쏟아지지는 않을 것으로 판단됩니다.

3) 밴드상단초과 (미제시포함) 역시도 높은 편에 속합니다. 

 

1) 수요예측 참여 내역     

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
1,496	15,458,502,000	1,374.09

 

2) 수요예측 신청 가격 분포     

 

구분	참여 건수	비율	신청수량	비율
가격미제시	19	1.27%	190,248,000	1.23%
7,500원 초과	1,257	84.02%	13,366,955,000	86.47%
7,500원	104	6.95%	952,940,000	6.16%
6,400원 초과 ~ 7,500원 미만	77	5.15%	678,054,000	4.39%
6,400원	39	2.61%	270,305,000	1.75%
5,400원 초과 ~ 6,400원 미만	-	-	-	-
5,400원	-	-	-	-
5,400원 미만	-	-	-	-
합계	1,496	100.00%	15,458,502,000	100.00%

 

 

구분	건수	수량
가격미제시	19	190,248,000 (1.23%)
밴드상단초과	1,438	14,997,949,000(97.02%)
밴드 상위75% 초과~100% 이하	39	270,305,000
밴드 상위50% 초과~75% 이하	-	-
밴드 상위25% 초과~50% 이하	-	-
밴드 중간값 초과~상위 25% 이하	-	-
밴드 중간값	-	-
밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상	-	-
밴드 하위 25% 미만~50% 이상	-	-
밴드 하위 50% 미만∼75% 이상	-	-
밴드 하위 75% 미만~100% 이상	-	-
밴드하단미만	-	-
합계	1,496	15,458,502,000

밴드상단초과 + 미제시 비율: 98.25%

 

3) 의무 보유 확약 비율    

구분	참여건수	신청수량
6개월 확약	34	370,228,000
3개월 확약	122	1,343,141,000
1개월 확약	88	927,361,000
15일 확약	125	1,307,568,000
합계	369	3,948,298,000
총 수량 대비 비율	24.67%	25.54%

8. 결론

종합적평가로는 다음 과 같습니다.

1) 많은 유통물량

2) 보통의 기관경쟁률

3) 높은 의무 보유 확약비율

4) 높은 밴드초과 비율

 

지극히 개인적인 평가

나노씨엠에스 : ★★ (밴드상단초과, 의무보유확약)

 

유통물량이 많은것이 다소 아쉽긴 하지만 실제 상장 당일가격과 유통 물량과는 크게 관계가 없는 듯합니다. 기관경쟁률도 보통이라고 했지만 거의 1400대 1로 높은편에 들고 무엇보다 의무보유 확약이 많은 것으로 보아 기관들도 장기적으로 좋은 평가를 내린듯 합니다. 

무엇보다도 바이오주라는 점에서 의뢰의 수익을 올려다 주지 않을까 생각 합니다.  다만 청약일과 환불일 사이의 날짜가 멀어서 대출을 이용하여 투자 하시는 분들께서는 잘 계산해 보시고 결정하시는 것이 좋을 듯합니다.