제노코 공모 청약 일정 및 장외가격, 유통물량, 기관 수요 예측 결과 추가

업종: 통신 및 방송 장비 제조업 ( 위성 통신 장비 분야 및 군 통신 분야 관련주)

 

 제노코는 위성통신부품 제조를 목적으로 설립되어 군 전술정보통신체계(TICN)사업의 핵심부품인 비접촉식광전케이블을 주력으로 제조하고 있고, 국가우주개발사업에 참여하여 X-Band Transmitter(주파수 X대역(8.025~8.4GHz) 송신기) 등의 위성탑재체분야 국산화 개발과 위성탑제체를 구성하고 있는 전자장비, 군위성통신체계-II(ANASIS-II)위성의 자세 및 중계기를 관리하는 위성운용국, 소형무장헬기(LAH)사업 및 대한민국 차세대 전투기(KF-X)사업 등의 항공전자장비를 중점으로 제조ㆍ공급해오고 있습니다. 

 (출처: 금융감독원 전자공시시스템 제노코 증권신고서)

 

 

 

1. 청약일정 

수요예측일	2021.03.09  ~   2021.03.10
공모청약일	2021.03.15  ~   2021.03.16
환불일	2021.03.18
상장일

1)  청약일은 3월 15, 16일 입니다.  같은날 자이언트 스탭의 청약이 있는 동시 청약 입니다. 

2)  환불일은 3월 18일 입니다. 청약후 2일뒤 입니다. 청약일과 환불일 차이가 많지 않아 크게 부담은 되지 않을 듯합니다. 

3) 상장일은 아직 미정입니다.  추후 상장일 결정시 추가 하도록 하겠습니다. 

2. 공모 정보  

총공모주식수	490,000 주
상장공모	신주모집 : 490,000 주 (100%)
희망공모가액	27,000 ~ 33,000 원
확정공모가	36000 원
주간사	DB금융투자

주관사	주식수	청약한도	최대 청약 증거금 36000 원
DB금융투자	122,500주	100%  12,000주	2억 1600만원

1) 총공모 주식수는 49만주 입니다.  많지는 않은 주식수 입니다.  기관 청약 물량이 75%,  일반청약 물량이 25% 입니다. 

2) 신주 모집 100% 입니다. 

3) 확정 공모가액은 미정이며 희방 공모가액 밴드는 27,000 ~ 33,000 원 입니다.  최근 공모주 분위기로 봐서는  최대 희망 공모가액인  33,000 원 이나 또는 그 이상일 될 가능성이 높습니다. 

4) 확정 공모가액이 추가 되었습니다. 36000원 입니다. 

 

** DB 금융투자 우대 조건 및 수수료

일반 및 우대고객 : 100%까지 청약 가능

온라인 수수료: 면제 , 오프라인 수수료:  3000원 

3. 장외 거래 가격 동향

장외거래 가격은  실제 거래된 내역을 알 수 없기에 실제 가격과 다소 차이가 날 수 있으므로 참고자료 정도로만 이해해 주시면 될거 같습니다. 

 

	장외가격	희망 최대 공모가	장외가격 배율
프레스티지로직스	25,250원	12400원	204%
자이언트 스텝	15500원	11000원	141%
SK 바이오 사이언스	267500	65000원	412%
제노코	55000~90000원	33000원	166~272%
*장외가격 배율 : 장외가격/희망최대공모가

1) 장외가격의 매도자와 매수자의 갭이 큰편입니다. 대략 5만5000원에서 9만원 사이에서 거래 되고 있습니다.

2) 최대 희망 공모가를 3만 3000원으로 고려 했을때 장외가격 배율은 166~272% 정도입니다. 

3) SK 바이오 사이언스가 워낙 높은 편이어서 낮아 보이지만 평균적인 거래 가격으로 보입니다. 

 

4. 상장 당일 유통가능 주식

	유통가능 주식수	유통가능비율	기존주주	공모주주
씨앤투스 성진	5,98만 7,336주	58.63%	41.97%	16.66%
레인보우 로보틱스	6,04만 0,625주	37.06%	21.76%	15.30%
제노코	92만2,708 주	37.78 %	18.92%	18.86%
1)  유통가능 주식수는 500만주 이하를 붉은색으로 1000만주 이상을 파란색으로 표기 하였습니다 2)  유통가능 비율은 30% 이하를 붉은 색으로 50%이상을 파란색으로 표기 하였습니다. 3)  기존 주주 비율은 10%이하를 붉은 색으로 30%이상을 파란색으로 표기 하였습니다.

구분	주식수	지분률
기존 주주	462,108 주	18.92 %
공모주주	460600 주	18.86 %
유통가능 주식합계	922,708 주	37.78 %

* 비교를 위해 가장 최근 "따상"한 레인보우 로보틱스와 상장 당일 공모가 이하를 기록한  씨앤트수 성진의 유통 물량을 가져 왔습니다. 

 

1) 상장당일 유통 가능 주식수는 92만주 정도로 적은편에 속합니다. 

2) 상장당일 유통 가능 지분은 약 37.78 % 정도 최근 공모하는 주들의 보통정도로 판단 됩니다. 추후 의무보유 확약 등에 의해 줄어들수 있습니다. 

5. 주요 제품 매출 

 (출처: 금융감독원 전자공시시스템 제노코 증권신고서)

1) 위성탑재체

 위성에서 촬영한 영상데이터를 지상으로 초고속 전송해주는 제품으로서 위성탑재체 분야의 원천기술을 확보 및 적용한 제품입니다. 과학기술정보통신부의“우주개발 중장기 계획”, “제3차 우주개발 진흥 기본계획”에 따라 한국항공우주연구원에 납품하고 있습니다.

X-Band Transmitter (320Mbps)	- 위성체에 탑재되어 고해상도/대용량 데이터를 8GHz 대역의 반송파에 변조하여, 증폭 및 전송 - 전송속도 320Mbps급 FM(Flight Model) 제품, 우주부 성능 및 환경시험을 모두 완료
X-Band Transmitter (720Mbps)	- 전송속도 720Mbps급 EQM(Engineering Qualificaiton Model) 제품

2) 위성 운용국

우주의 위성을 지상에서 효율적으로 운용할 수 있도록 위성운용국을 설계 및 구축하였습니다. 무궁화5호위성(ANASIS-I)의 위성운용국2개소와 위성지상국16개소를 설계 및 구축하여 정부(방위사업청 및 체계업체 등)에 납품하였으며, 최근에는Space-X로 발사한 군 최초 통신위성(ANASIS-II)의 위성운용국2개소를Airbus D&S에 납품하였습니다.

ANASIS-I/II 위성운용국 등

- ANASIS-I 부운용국 SHF대역 및 Ka대역 안테나/RF시스템 설계, 구축 및 시험(대구(부운용국)) - ANASIS-I의 위성운용국 2개소와 위성지상국 16개소를 설계 및 구축하여 정부(방위사업청 및 체계업체 등)에 납품 - ANASIS- II망운용 및 망관리, 위성체 관리 및 제어, EMP 방호 기능 구현

3) 항공전자

KF-X(한국형 전투기 개발사업)의IBU를 개발중에 있습니다. 항공기 위성탑재체와 유사하여, 높은 신뢰성을 확보해야 하는 사업분야이므로, 대부분 해외에 의존하고 있으나, 당사의 개발 및 납품실적을 바탕으로 해외 진출을 계획하고 있어, 향후 지속적 매출 증가가 예상됩니다. 항공기에 탑재되는 항공전자 분야의 인터컴시스템을 개발 및 생산하였습니다. 한국항공우주산업과 소형무장헬기의 소음을 제거하는ICS(Inter Communication System)를 개발하여 납품하였습니다.

KF-X IBU (개발중)	- KF-X에 장착되는 항공전자시스템 내 전자장비에 1PPS 신호를 입력/분배 기능 - 항공전자시스템 내 상황에 따라 Blanking 출력신호, Receiver look-through 출력신호 등을 제공 - 과전류 또는 오동작을 방지하여 송/수신기를 보호 - 국내 유일한 국산화 제작업체인
소형무장헬기 ICS	- 조종사 및 탑승자간 내부통화 또는 조종사 및 탑승자와 지상통제센터와의 외부통화기능 제공 - 헬기의 상태에 따라, 모드 조정 및 볼륨 조절 기능, 음성경고 기능을 포함 - 항공전자시스템의 타 항전장비들과 연동

 

4) EGSE/점검장비 

위성탑재체와 다양한 군용장비를 대상으로 시험대상체를 시험하고, 점검하는EGSE(Electrical Ground Support Equipment) 및 점검장비를 개발 및 생산하고 있습니다. EGSE/점검장비는 회사의 높은 매출비중을 차지하고 있는 주력 품목으로서 현재 회사는 위성탑재체의 전자장비를 지상에서 시험하는EGSE와 방위사업분야의 각종 통신장비의 점검을 수행하는 군용(육군, 해군, 공군) 점검장비를 개발 및 생산하고 있어, 회사의 안정성에 기여하고 있습니다.

차세대중형위성 XTX EGSE	- X-Band Transmitter의 기능 및 성능을 측정하는 EGSE 개발 - X-Band Transmitter EGSE는 랙타입의 형태의 점검장비 개발
육군/해군/공군 정비장비 개발	- 군 무기체계 점검장비 개발경험과 노하우를 가지고 점검장비개발에 독자기술로 설계 및 개발 - 시험이 완료되면 시험보고서가 자동으로 생성되는 시스템으로서, 검사시간을 단축되고, 사용자의 효율이 증가되는 자동화 기능이 적용

4) TICN 광/광전복합케이블

TICN(전술정보통신체계)체계에 운용 설치되는 광케이블 및 광전복합케이블을 개발 및 생산하였습니다. 한화시스템 및 휴니드등 다수 업체와 대용량 무선전송체계, 소용량 무선전송체계, 전술이동통신체계, 전투무선체계에 사용되는 광케이블과 광전복합케이블을 개발하여 납품하였습니다.

TICN체계 광/광전복합 케이블	- 기저대역장비 또는 주장비와 원격무선유닛간 광 테이터(광신호) 전송 - AC 220V Feeding
KF-X 광케이블 (개발중)	- 전투기 내 장비와 장비간 테이터(광신호) 전송

 (출처: 금융감독원 전자공시시스템 제노코 증권신고서)

6. 기타 관련 정보 

아래 자료는  금융감독원 전자공시시스템의 증권신고서의 일부 부분을 발췌 요약한 것입니다. 자세한 내용은 직접 원문을 찾아보시면 더욱 도움이 되실 거라 생각됩니다. 

 

1) 균등  배정방식 

  증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 

  일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다.  추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 

 (출처: 금융감독원 전자공시시스템 제노코 증권신고서)

 

2)  기술성장특례 적용 기업 관련 위험
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업입니다. 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많으며, 따라서 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 

 (출처: 금융감독원 전자공시시스템 제노코 증권신고서)

 

 

3) 매출처 편중 위험
당사의 매출액 대부분은 군 수요의 정비장비, TICN광전복합케이블 등 매출에서 발생되고 있으며, 이에 따라 한화시스템, LIG넥스원, 한국항공우주산업과 같은 방산업체 및 정부 산하 기관에 대한 매출이 주를 이루고 있습니다.
당사가 영위하고 있는 방위산업 및 위성산업의 특성상 수요처가 한정되어 있으므로, 영업 대상을 다변화하기 어려운 특성이 존재합니다 

 (출처: 금융감독원 전자공시시스템 제노코 증권신고서)

 

 

7. 기관수요 예측 결과  

 

종목	기관경쟁률	의무보유확약	밴드 상단 초과	공모가 초과
제노코	1,452.49	22.15%	99.39%	96.50%

기관수요 예측 결과에 대한 제세한 내용을 아래에 따로 정리 하였습니다.  필요하신분은 아래 링크를 참고 해주세요 

 

제노코 기관수요 예측 결과 및 유통가능 비율, 장외가격