바이오다인 공모 청약정보, 균등배정, 유통물량, 장외 가격 , 청약일정 변경

업종	의료용 기기 제조업 (의료 시약 및 진단 관련주)
본점소재지	서울특별시 성동구 아차산로5길 24-4
홈페이지	www.biodyne.asia

당사의 핵심 사업 분야는 액상세포검사(LBC) 장비 및 진단시약 키트의 개발, 제조, 판매입니다. 따라서 당사가 주력으로 하는 목표 시장은 액상세포검사(LBC) 시장입니다. 액상세포검사 시장은 진단 방식을 기준으로 볼 때 비침습적 진단 방식을 사용하는 체외진단 시장, 조직세포 병리진단 시장의 하위 분야에 속합니다. 한편 액상세포검사 방법 및 그 장비가 실제 의료현장에서 적용되는 시장을 기준으로 보면, 자궁, 체액, 소변, 기관지 등 여러 신체 부위를 대상으로 사용되고 있으며 이 중 자궁경부암 진단 시장의 비중이 가장 큽니다. 

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )

 

1. 청약일정 

수요예측일	2021.02.17  ~   2021.02.18  2021.03.02  ~   2021.03.03
공모청약일	2021.02.23  ~   2021.02.24   2021.03.08  ~   2021.03.09
환불일	2021.02.26   2021.03.11
상장일	미정

 

공모 청약일은 2월 23~24 일 03.08~09일로 변경되었습니다.   이번 공모는 라이프시맨틱스와 함깨  공모가 진행될 예정입니다. 

 

환불일은 2일 뒤는 2월26일 03월 11로 변경 되었습니다. 청약일과 환불일 차이가 많지 않아 크게 부담은 되지 않을 듯합니다. 

 

상장일은 아직 미정입니다. 추후 상장일이 정해지면 추가 하도록 하겠습니다. 

 

총공모주식수	1,00만 0,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,000,000 주 (100%)
희망공모가액	22,500 ~ 28,700 원	청약경쟁률
확정공모가	- 원	공모금액	22,500 (백만원)
주간사	대신증권	주식수: 25만0,000 주   /   청약한도: 12,500 주

 

인수회사	주식수	청약한도	최대 청약 증거금 (28700원 추정)
대신증권	25만0,000주	일반 100% : 12,500 주 우대 200% : 25,000주	1억7937.5 만원 3억5875 만원

총 공모주식수는 100만주 , 이중 일반 청약 공모에 배정된  주식수는 25만주 입니다.  

 

상장공모는 구주매출 없이 신주 모집으로만 100% 입니다.

 

현재 아직 확정 공모가는 미정 입니다. 최근 확정공모가 결정이 희망공모가 최상단이거나 혹은 그 이상인 경우들이 많아 적어도 2만8700원 또는 그 이상의 가격으로 확정공모가가 결정될 것으로 보입니다.

 

공모 주관사는 대신증권사에서만  공모를 진행합니다.

 

** 대신증권 청약은 수수료 및 우대 조건이 있습니다 

 - 수수료: 3,000 원 (단, CMA 약정 계좌 청약수수료 면제)

 - 청약한도: 일반 100%,  우수 200%

    우수 고객조건(자산 평잔 1억 원, 연금펀드말잔, 펀드평가금액 등)

 

우수 고객 조건 및 자세한 내용은 아래 링크를 참고해주세요 

 

대신증권 공모주 청약 우대 조건, 수수료, 공모주 청약 안내

3. 장외 거래 가격 동향

	장외가격	희망 최대 공모가	장외가격 배율
핑거	32250원	16600원	194%
솔루엠	39350원	17000원	146%
레인보우로봇틱스	21000 원	10000원	210%
와이더플래닛	29000 원	16000원	181%
아이퀘스트	22000 원	11000 원	200%
바이오다인	35000(2.01일 기준)	28700 원	122%
* 장외가격은 수요예측일을 기준으로 합니다. * 매수 매수 희망 금액의 갭이 많을 경우 최대 매수 희망 금액을 기준으로 합니다.   * 장외 거래 가격은 실제 거래 내역을 확실이 알기 어렵기 때문에 정확한 가격이 아닐 수 있습니다. 그저 참고 자료로만 이용하시면 될 것 같습니다.

현재 장외 가격은  대략적은 35000~40000 정도 가격에서 거래되고 있습니다. 확정공모가가 상승 없이 희망 공모 최대값인  27700에서 결정된다고 하면 대략 장외 가격 비율은 122% 정도에서 결정될 것으로 보입니다.

최근 공모주들 과 비교하여서는 장외 거래가 높지는 않아 보입니다.

 

최종적으로 확정공모가 및  수요예측이 나오면 수요 예측일 기준으로 변경하도록 하겠습니다.  

 

4. 주요 제품 매출 

출처: 38 커뮤니케이션

(가) 액상세포검사(LBC) 기기

블로윙 기술을 기반으로 하여 전 과정을 자동화한 검사 장비를 개발하였으며, 전체 작동과정을 디스플레이를 통해 한 눈에 쉽게 알아볼 수 있도록 하고, 실시간으로 제어 및 작동과정을 표시해줌으로써 작업자의 검진 수행을 편리하게 하고 장비의 작동상태를 실시간으로 확인할 수 있도록 하였습니다. 당사의 블로윙 기술이 적용된 LBC 장비는 3종이 개발되어 판매되고 있으며, 소형화 LBC 장비인 ECO까지 포함하여 총 4종의 장비를 개발하여 판매 중입니다.

 

(나) 액상세포검사(LBC) 진단시약 키트

블로윙 기술을 적용할 수 있도록 최적화된 바이알(용기)과 자궁경부암 세포에 특화된 세포 보존용액, 블로윙 기술 전용 멤브레인 필터, 박리프린팅용 슬라이드, 탈락세포 채취 브러시 등을 모두 자체 개발하여 진단시약 키트를 구성하였습니다.

 

(다)  기타 소모품

  슬라이드 및 브러시의 경우 PATHPLORER LBC 장비에 최적화된 고품질의 코팅 슬라이드를 사용하고 있으며, 검사 대상자의 상태 및 채취 방법을 고려하여 다양한 형태의 브러시를 제작, 보유하고 있습니다. 

 

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )

 

5. 상장 당일 유통가능 주식 분석 

	유통가능 주식수	유통가능비율	확정공모가	유통 가능 총액
선진 뷰티사이언스	1,98만 5,380주	32.46%	11500원	228억 3187만 원
모비릭스	3,52만 5,500주	36%	14000원	493억 5700만 원
씨앤투스 성진	5,98만 7,336주	58.63%	32000원	1915억 9475만 원
바이오다인	1,80만 3,350 주	29.24 %	28700원(추정)	517억 5615 만원(추정)
1)  유통가능 주식수는 500만주 이하를 붉은색으로 1000만주 이상을 파란색으로 표기 하였습니다 2)  유통가능 비율은 30% 이하를 붉은 색으로 50%이상을 파란색으로 표기 하였습니다. 3)  유통가능 총액은 500억원 이하를 붉은색으로 1000억원 이상을 파란색으로표기 하였습니다.

기존주주	803,350 주	13.02 %
기관공모	750,000 주	12.16 %
일반투자자	250,000 주	4.05 %
유통가능 주식합계	1,80만 3,350 주	29.24 %

최근 공모한 주식과 유통가능 물량을 비교해 보았습니다.

 

참고로 선진 뷰티사이언스와 모비릭스는 이번 공모에서 "따상"을 기록한 주식이며 씨앤투스 성진은 반대로 "공모가 이하" 결과를 기록한 주식입니다. 

 

상장 주식수는 500만 주 이하로  적은 편입니다.  따상을 기록한 선진뷰티 사이언스와  거의 비슷한 정도 수준으로 보입니다. 유통가능 금액은 희망 공모가가 높아서  중간 정도로 보입니다. 

 

 전체 주식 중에 유통가능 주식수는 29.4%정도로 적은 편입니다.  기존 주주공모 자체는 13.02% 로 적은 편은 아닙니다. 다만 전체 공모 주식수가 많지 않아 유통가능 주식수는 30% 이하로 기록 되었습니다.  기존 주주 물량은 매입 평균가가 공모로 매입한 투자자들 보다 작기 때문에 상장 당일에 수익실혈 물량으로 나올수 있으니 주의가 필요 합니다. 

 

6. 기관수요 예측 결과 발표

아직 발표전입니다. 기관 수요예측 결과 발표 시 내용 추가하도록 하겠습니다. 

7. 기타 관련 정보 

아래 자료는  금융감독원 전자공시시스템의 증권신고서의 일부 부분을 발췌 요약한 것입니다. 자세한 내용은 직접 원문을 찾아보시면 더욱 도움이 되실 거라 생각됩니다. 

 

** 균등배정

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 250,000주 이상 300,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 125,000주 이상 150,000주 이하입니다.
 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )

 

**관리종목 지정 및 상장폐지 위험
당사는 최근 3개년 당기순이익은 각각 2017년 5.1억, 2018년 (13.8억), 2019년 (20.3억), 2020년도 3분기 (20.2억)이며, 증권신고서 제출일 현재 가시적인 재무성과를 나타내고 있지 않습니다.
당사는 이익미실현기업 상장요건 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 독점계약을 체결한 글로벌빅파마와의 사업 부진 등으로 인하여 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우에는 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사의 경우, 2021년 2월 상장할 경우 매출액 요건 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2026년부터 적용받게 될 예정입니다.
(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )

**매출처 편중 및 의존도 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 상위 3개 매입처 매입 비중은 약 58.5% 수준(2020년 3분기 기준)이며 시장 내 대체적인 매입처가 다수 존재하여 매입처 의존으로 인한 영업상황 악화 가능성은 높지 않은 수준입니다. 다만, 글로벌빅파마와의 계약에 따라 블로윙 기술이 적용된 액상세포검사(LBC) 기기에 대한 판매/영업권을 글로벌빅파마가 보유하고, 해당 진단시약 키트를 당사가 공급하게 되므로 향후에는 당사의 글로벌빅파마에 대한 매출처 편중이 상당히 높아질 것으로 예상됩니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )

 

** 재무 상황

동사의 매출액은 2017년 46.97억원, 2018년 37.70억원, 2019년 40.89억원, 2020년 3분기 27.29억원, 2020년 연환산 기준 36.38억원으로 연간 약 40억원 수준의 매출액을 기록하였습니다. 다만, 이는 동사가 2017년 하반기부터 글로벌 빅파마와의 계약 체결을 위한 사전 준비 및 상호 협의로 동사의 신규 영업활동을 중단하고 기존 매출만 유지한 점에 기인합니다.

영업이익은 2017년 11.42억원을 기록 한 후 매년 감소하여 2020년 3분기 12.33억원의 영업손실을 기록하였고, 당기순이익은 2017년 5.12억원 이후 적자를 기록하였습니다. 한국채택국제회계기준을 2018년 1월 1일에 채택함에 따라 2018년의 경우 상환전환우선주 관련 대규모의 부채인식 및 파생상품 평가손실을 인식하여 순이익이 급락하였습니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )

 

동사의 부채비율은 2017년 210.5%, 2018년 2958.7%, 2019년 253.6%, 2020년 3분기 160.0%로 지속 감소하는 추세에 있습니다. 2018년 부채비율이 급증한 사유는 동사가 글로벌빅파마와의 계약 이행을 위하여 2018년에 대표이사로부터 특허를 취득하는 과정에서 부채가 증가하였기 때문입니다. 2019년에 부채를 일부 상환하고 현물출자 신주발행을 통하여 차입금의존도를 낮췄으나, 2019년 6월 생산설비 및 연구시설을 위하여 토지와 건물을 취득하면서 금융기관으로부터 약 70억원을 다시 차입 하였습니다. 또한 IFRS 도입에 따른 상환전환 우선주 관련 회계 처리로 파생상품부채 평가손실이 누적되어 차입금 의존도가 증가하였습니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )

 

** 자금사용 계획 

공모자금(상장주선인의 의무인수분 취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 22,196백만원(공모희망가액 22,500원 ~ 28,700원 중 하단 기준)을 운영자금, 해외투자자금 등에 사용할 예정입니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  바이오다인  증권신고서 )