나노씨엠에스 공모 청약정보, 균등배정, 유통물량, 장외 가격 등 정보

업종	전자부품 제조업 ( 화폐 보안 잉크 제조업)
본점소재지	충청남도 천안시 서북구 직산읍 4산단4로 48
홈페이지	www.nanocms.co.kr

나노씨엠에스는 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증 등에 보안을 목적으로 인쇄되는 잉크의 첨가물로 사용되는 타간트를 개발하였습니다. 타간트란 잉크에 특정 보안요소를 가미한 보안물질 자체를 의미하는데, 동사는 타간트에 해당하는 적외선 흡수/반사 안료, 자외선 잉크용 유기 형광 안료, 가시광선 여기/적외선 발광 잉크용 발광체, 적외선 여기/발광 잉크용 발광체를 개발하여 상용화 하는데 성공하였습니다. 동사의 제품은 적외선 영역에서 흡수 및 반사 특성을 모두 지니고 있으며, 가시광선 여기 및 적외선 발광 등 복합적인 성능 구현으로 보안요소를 강화하고 있습니다. 또한 밝은 색상에도 적용이 가능하고 오염된 화폐를 수세나 세탁을 하여도 그 기능이 유지될 수 있도록 내약품성, 내광성 등을 가지고 있는 등 기존 경쟁기술 대비 기술적 차별성을 확보하고 있습니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )

 

1. 청약일정 

수요예측일	2021.02.22  ~   2021.02.23
공모청약일	2021.02.25  ~   2021.02.26
환불일	2021.03.03
상장일	2021.03.09

공모 청약일은2월 25~26일입니다.  단독 청약 입니다. 청약 2일차가 바이오다인과 라이프 시멘틱스 환불일로 환불금이 바로 나노씨엠에스 청약으로 몰릴것으로 보입니다. 높은 경쟁률이 예상됩니다. 

 

환불일은 6일 뒤는 3월 03일 입니다. 청약일과 환불일 차이가 큽니다. 높은 경쟁률과 긴환불일을 고려 할때 마이너스 통장을 이용한 투자는 큰 실익이 없을 듯 합니다.

 

상장일은 아직 미정입니다. 추후 상장일이 정해지면 추가 하도록 하겠습니다. 

상장일을 2021.03.09 일 입니다. 

2. 공모 정보  

총공모주식수	80만0,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 800,000 주 (100%)
희망공모가액	14,500 ~ 18,500 원	청약경쟁률
확정공모가	20000원	공모금액	11,600 (백만원)
주간사	키움증권	주식수: 20만0,000 주   /   청약한도: 18,000 주

인수회사	주식수	청약한도	최대 청약 증거금 (20000원 추정)
키움증권	20만0,000 주	일반 100% 12000 주 우대 150% 18,000 주	1억2000 만원 1억8000 만원

총 공모 주식수는 80만 주이고 이중에 일반 공모에 배정된 주식은 20만주 입니다. 다른 주식 공모와 비교 했을때는 적은편으로 생각 됩니다. 

 

상장공모는 구주매출 없이 신주 모집으로만 100% 입니다.

 

현재 아직 확정 공모가는 미정 입니다. 최근 확정공모가 결정이 희망공모가 최상단이거나 혹은 그 이상인 경우들이 많아 적어도 1만8500원 또는 그 이상의 가격으로 확정공모가가 결정될 것으로 보입니다.

확정공모가가 20000원으로 결정되었습니다. 근래 공모주가 기관 수요가 좋은 편이고 또한 단독 청약이어서 어느 정도 예측 했지만 역시 최대 희망 공모가를 초과하여 결정 되었습니다. 

 

공모 주관사는 키움  증권에서만  공모를 진행합니다.

 

* 키움 증권은 청약 우대 조건이 있습니다. 

일반 고객 : 100% 

우대 고객 : 150% (청약신청시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF, ELS, 랩, ISA, RP 등) 평잔금액 2천만원 이상

온라인 수수료 면제

오프라인 : 우대 - 3000원, 오프라인 5000원  

자세한 내용은 아래 링크를 확인 해주세요 

 

키움 증권 청약 방법 및 우대 조건

 

3. 장외 거래 가격 동향

	장외가격	확정 공모가	장외가격 배율
레인보우로봇틱스	21000 원	10000원	210%
와이더플래닛	29000 원	16000원	181%
아이퀘스트	22000 원	11000 원	200%
나노씨엠에스	29750 원	20000 원	148%
* 장외가격은 수요예측일을 기준으로 합니다. * 매수 매수 희망 금액의 갭이 많을 경우 최대 매수 희망 금액을 기준으로 합니다.   * 장외 거래 가격은 실제 거래 내역을 확실이 알기 어렵기 때문에 정확한 가격이 아닐 수 있습니다. 그저 참고 자료로만 이용하시면 될 것 같습니다.

현재 장외 가격은  대략적은 32000 정도 가격에서 거래되고 있습니다. 확정공모가가 상승 없이 희망 공모 최대값인  27700에서 결정된다고 하면 대략 장외 가격 비율은 173% 정도에서 결정될 것으로 보입니다.

장외가격이 초기에 조사 하였을 때랑 비교하여 많이 하락했네요 수요예측일 기준 29750원이며 확정공모가는 반대로 상승하여 장외가격  배율은 148%정도 입니다. 

 

4. 주요 제품 매출 

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )

 

 

제 품 군	특 징	적용분야
① 근적외선 흡수/반사 안료	빛의 파장에 따라 특성구간에서는 흡수, 특정구간에서는 반사하는 기능을 가지고 있는 이중기능성 물질(물질특허 등록)	지폐, 여권, 신분증, 보안문서 등 국가보안인쇄는 물론 상품권, 티켓, 상표보호의 민간보안인쇄에 2단계(코버트) 수준의 위조방지에 적용
② 자외선 유기형광 안료	특정 자외선 파장에서 발광하면서, 내약품성과 일광견뢰도가 우수한 물질(물질특허 등록)
③ 적외선 발광체	적외선 영역에서 선택 파장에 의한 기기에 감응하는 발광물질	지폐, 여권, 신분증 등 중요한 국가의 보안인쇄에 3단계(포렌식) 수준의 위조방지에 적용

(1) 근적외선 흡수/반사 안료

은행권에 일반적으로 사용되고 있는 적외선 흡수물질인 카본블랙은 일반안료의 특성을 가지고 있으면서 보안기능 적용이 용이하기 때문에 많은 국가의 화폐에 적용되고 있습니다. 다만, 카본블랙의 특성상 다양한 색상을 나타내기 어렵기 때문에 미국은행권인 달러처럼 어두운 색상용으로만 사용되고 있습니다.

이에 당사에서는 밝은 색상에 적용할 수 있고, 근적외선 고유파장에서 흡수/반사를 식별할 수 있으며, 잉크 물성에 맞출 수 있는 근적외선 흡수/반사 안료를 개발하였습니다. 근적외선 흡수/반사 안료는 특정 파장대에서 흡수/반사 기능을 동시에 갖는 독특한 성질을 가지고 있으며, 우수한 내광성, 내열성, 화학적 및 물리적 안정성을 가지고 있는 물질입니다.

 

(2) 자외선 유기형광 안료

일반적인 자연광에는 보이지 않지만 특정 파장의 자외선을 비추면 발광하는 안료로, 에너지가 높은 불안정한 상태(excited state)에서 에너지가 낮은 안정한 상태(ground state)로 되면서 이들의 에너지 차이에 해당하는 파장의 빛을 발광하는데, 자외선(UV) A, B & C (365∼254nm의 UV Lamp)영역의 파장으로 여기 시키면 가시광 영역에서 발광하는 물질입니다. 오래전부터 은행권의 2단계(코버트) 보안요소로 적용되었고, 최근에는 UVA(표준파장 365nm)와 UVC(표준파장 254nm)를 혼합하여 2색 형광, 또는 UVA+UVB(표준파장 312nm)+UVC를 모두 혼합하여 3색 형광으로 보안기능을 강화하고 있는 추세에 있습니다.

 

(3)　적외선 발광체

대표적인 3단계(포렌식) 요소로 적용되고 있는 적외선발광체는 무기물 모체(Host Lattice)와 모체 내에 고르게 도핑(doping)된 활성이온(activator)으로 구성됩니다. 모체는 활성이온을 지지해 주는 역할을 하며 외부로부터 공급된 에너지를 흡수하여 활성이온에 전달하고, 활성이온은 에너지를 전달받아 직접적으로 빛을 내는 역할을 하지만 직접 외부 에너지를 흡수할 수도 있습니다. 이때 활성이온의 전자 에너지준위 또는 천위가 발광파장을 결정하며, 발광효율에도 큰 영향을 미치게 되므로, 모체와 활성제의 종류 및 활성이온의 농도를 최적으로 조절함으로써 성능이 우수한 적외선 발광체를 제조할 수 있습니다. 

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )

 

5. 상장 당일 유통가능 주식 분석 

	유통가능 주식수	유통가능비율	확정공모가	유통 가능 총액
선진 뷰티사이언스	1,98만 5,380주	32.46%	11500원	228억 3187만 원
모비릭스	3,52만 5,500주	36%	14000원	493억 5700만 원
씨앤투스 성진	5,98만 7,336주	58.63%	32000원	1915억 9475만 원
나노씨엠에스	192만 3603  주	45.70 %	18500원 추정	355억8666만원
1)  유통가능 주식수는 500만주 이하를 붉은색으로 1000만주 이상을 파란색으로 표기 하였습니다 2)  유통가능 비율은 30% 이하를 붉은 색으로 50%이상을 파란색으로 표기 하였습니다. 3)  유통가능 총액은 500억원 이하를 붉은색으로 1000억원 이상을 파란색으로표기 하였습니다.

구분	주식수	지분률
벤처금융 및 전문투자자	61,203 주	1.45 %
기타주주	1,078,400 주	25.62 %
기존 주주 합계	113만9603주	27.07 %
공모시 기관투자자	584,000 주	13.88 %
공모시 일반투자자	200,000 주	4.75 %
유통가능 주식합계	192만 3603  주	45.70 %

최근 공모한 주식과 유통가능 물량을 비교해 보았습니다.  참고로 선진 뷰티사이언스와 모비릭스는 이번 공모에서 "따상"을 기록한 주식이며 씨앤투스 성진은 반대로 "공모가 이하" 결과를 기록한 주식입니다. 

 

상장 당일 유통가능한 주식수와 유통금액은 500만주, 500억원 이하로 적은편에 들어값니다.  다만 전체 주식수 대비 유통가능 주식수 비율이 45.7% 로 약간 높은 편에 녹합니다. 기존 주주 물량역시도  27%로 많은 편에 들어 갑니다.

 

 

6. 기관수요 예측 결과 발표

기관수요예측결과는 따로 정리 하였습니다. 아래 링크를 참고 하세요 

medi-asset.tistory.com/159

나노씨엠에스 기관수요 예측 결과 발표 및 청약 일정, 장외가격, 유통물량

7. 기타 관련 정보 

아래 자료는  금융감독원 전자공시시스템의 증권신고서의 일부 부분을 발췌 요약한 것입니다. 자세한 내용은 직접 원문을 찾아보시면 더욱 도움이 되실 거라 생각됩니다. 

 

 

* 균등 배정 방식

금번 IPO는 일반청약자에게 200,000주에서 240,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 100,000주에서 120,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다. 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 비례배정은 각 청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )

 

 

**기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험
당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장예비심사청구 전 전문평가기관으로부터 당사의 핵심 기술인 "위조방지용 보안안료 개발"에 대한 평가를 받은 바 있으며, 동 평가등급은 A등급(NICE평가정보)입니다. 통상적으로 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

 당사가 2021년 상장할 경우 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다. 당사는 상기사항 외에 자본잠식과 관련하여 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )

 

 

** 재무상태

동사는 근적외선흡수/반사 안료, 자외선 유기형광체안료 및 적외선발광체 등의 보안재료를 제조 및 판매하는 회사입니다. 설립대비 매출액은 크게 늘었다고 할 수 있지만, 동사 주력제품의 해외 매출이 본격적으로 시작되지 않은 상황이기 때문에 가시적인 재무 성과는 내지 못하였습니다. 2017년~2019년 조폐공사의 재고확보에 따른 화폐 발행량의 일시조정및 나노소재 기반의 높은 기술력 확보를 위한 연구비 및 관련 운영비용의 발생으로 인해 2017년 이후 재무성장성은 최근 3년간 하락한 상태입니다. 그러나 자외선 유기형광 안료가한국여권, 한국 주민등록증, 인도여권에 적용이 확정되었고 근적외선 흡수/반사 안료를 인도 은행권 및 여권에 적용하기 위해 시험평가를 진행하는 등 동사가 계획 중인 기존 제품군의 안정적인 확장, 해외시장 진출 및 신규 사업 진출 등이 진행된다면, 재무성장성은 개선될 것으로 판단됩니다.  

동사의 경우 특정 고객에 대한 매출 비중이 높아 매출처의 정책 변화 등에 직접적인 영향을 받으며, 단가 등을 협상하는 데 있어 교섭력이 떨어지는 것은 사실이나, 해외 진출에 따른 외형 성장과 더불어 수익성 제고가 가능할 것으로 전망됩니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )

 

동사는 지속적인 적자로 인해 결손금이 누적되며 부채비율은 2017년 163.41%, 2018년 209.29%, 2019년 630.86%로 급격하게 증가하였으나 2020년 흑자 전환 및 부채로 분류되는 전환상환우선주를 2020년 3분기에 보통주로 전환하여 2020년 3분기말 부채비율은 2019년 업종 평균 수준인 94.34%로 감소하였습니다. 동사는 향후 제2공장 구축을 위한 시설투자 계획을 가지고 있으며, 이에 수반되는 자금 지출은 공모를 통하여 조달할 계획을 가지고 있습니다. 동사는 우량한 매출처로부터 안정적인 매출 실현, 수익성 다각화 가능성 등을 종합적으로 고려하였을 때 차입금으로 인한 재무 악화 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )

 

 

**공모금액 사용 계획 

 

당사는 금번 공모자금 중 8,968백만원을 설비 등 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신규 성장동력 제품군의 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획이며 세부사항은 아래와 같습니다.

당사는 공모로 조달된 자금으로 2021년부터  2022년까지 2,281백만원을 신규 안료 및 기술개발을 위한 연구개발비로 투자할 계획 입니다.

(출처: 금융 감독원 전자공시시스템,  나노씨엠에스  증권신고서 )