공모주 투자는 과연 안전한 투자 인가? (공모주 투자의 수익 확률 분석 )

일반적으로 공모주 투자는 상대적으로 안전한 투자 방식으로 알려져 있습니다.  실제로 최근의 공모주 투자에서 씨엔투스 성진을 제외 하고는  상당 당일  대부분은 공모가 이하로 떨어지지 않는 모습을 보였습니다. 

과연 실제로 공모주 투자는 안전한 투자 인지에 대해 한번 살펴 보았습니다. 

 

자료 대상: 2019년 ~2021년 최근까지 상장한 공모주를 대상으로 하였으면 총 공모주 수는 149개 주식입니다. 

 (19.01.25 웹캐시 ~  21.02.05 아이퀘스트) 

 

현재가 : 21.02.19일을 기준으로 하였습니다. 

시초가:  각 공모주 상당 당일 시초가를 기준으로 정하였습니다. 

종가: 각 공모주 상당 당일 종가를 기준으로 정하였습니다. 

 

상장 당일 시초가 분석 

상장 당일 공모가 대비 시초가의 비율을 알아 보도록 하겠습니다 

시초가는 최대 공모가 기준 -10% ~+100% 사이에서 결정 됩니다.

최대 공모가 대비 2배까지 오를 수 있으며 최소로 공모가 대비 90% 까지 내려갈수 있습니다. 

 

1) 시초가가 공모가의 상한인  2배인 100% 를 기록한 주식은 총 39개 주식입니다.  약 26% 공모주가 상장 당일 2배의 공모가로 시작 하였습니다. 

2) 시초가가 공모가의 0~99%를 기록한 주식은 총 82개 주식입니다. 약 55%의 공모주가 적어도 공모가 이상의 가격에서시초가가 결정 되었습니다. 

3) 시초가가 공모가의 0~- 9.9% 기록한 주식은 총 18 개의 주식입니다. 약 12%의 공모주가 공모가 아래의 가격에서 시초가가 결정 되었습니다. 

4) 시초가가 공모가의 하한인 -10%를 기록한 주식은 총 10개 주식입니다. 약 7%의 공모주가 시초가 하한에서 시작 하였습니다. 

 

이를 정리 하면 

시초가가 공모가의 이상에서  시작한 주식은  1) +2)  = 121개 주식이며 대략 81% 공모주가 시초가 상승으로 시작하였습니다. 

시초가가 공모가의 이하에서 시작한 주식은 3)+4) = 28개 주식이면 대략 19%의 공모주가 시초가가 하락으로 시작 하였습니다. 

 

전체 평균 수익률은 공모가 대비 43.01%를 기록 하였습니다. 

 

상장 당일 종가 분석

2번재는 상장 당일 종가를 기준으로 알아 보도록 하겠습니다. 

상당 당일 종가는  시초가 기준 -30% ~+30% 기준으로 결정 됩니다. 

시초가가 공모가 대비 2배에서 (100% 수익률) 에서 결정 됩니다.  종가는 공보가 대비 2.6배 , 수익률로는 160%까지 오를수 있습니다.  반대로 시초가 공모가 대비  90%에서 시작 한다면  종가는 공모가 대비 76% 까지 떨어질수 있으며 수익률로는 -37% 까지 기록할수 있습니다. 

1) 종가가 공모가의 상한인 2.6배인 160% 수익률을 달성한 공모주는 총 16개 주식입니다. 약 11% 의 공모주가 상당 당일 종가가 따상을 기록 하였습니다. 

2) 종가가 공모가의 0~158%를 기록한 주식은 총 100개 주식입니다. 약 67%의 공모주가 적어도 공모가 이상의 가격에서 종가 결정 되었습니다. 

3) 종가 공모가의 0~ -36 % 기록한 주식은 총 32 개의 주식입니다. 약 21%의 공모주가 공모가 아래의 가격에서 종가 결정 되었습니다. 

4) 종가가 공모가의 하한인 -37%를 기록한 주식은 총 1개 주식입니다. 약 1%의 공모주가 종가가 하한으로 결정 되었습니다. 

 

이를 정리 하면

상당 장일  종가가  공모가의 이상에서  마무리한 주식은  1) +2)  = 116 개 주식이며 대략 78% 공모주가 상장 당일 종가가  수익으로  마무리 하였습니다.. 

상당 장일  종가가  공모가의 이하에서  마무리한 주식은 3)+4) = 33개 주식이면 대략 22%의 공모주가 상당 당일 종가가 손해로 마무리 하였습니다.  

 

전체 평균 수익률은 공모가 대비 44.56%를 기록 하였습니다. 

 

공모가 대비 현재가 분석

현재 주가는 2021년 02월 19일 금요일 종가를 기준으로 하였습니다. 

공모주를 상장 당일 매도 하지 않고 계속해서 가지고 있다고 가정 한다면 과연 수익이 날것이나 아니면 손해일 것인가 등에 대해 알아 보겠습니다. 

 

현재 주가가 공모가 대비 수익을 기록한 공모주는 전체 149개 공모주 중에 113개 공모주에서 수익이 있었으며 대략 75%의 공모주가 공모가 대비 수익을 기록 하였습니다. 

주가 분포로는  공모가 대비 1.19% ~456.67% 범위에서 주가가 있었습니다. 

최대 주가는 센트랄모텍으로  공모가가 6000원이였고 현재주가는 33400원 으로 대략 공모가 대비 5.5배의 주가를 기록 하고 있습니다. 

 

현재 주가가 공모가 대비 마이너스를 기록한 공모주는 전체 149개 공모주 중에 36개 공모주에서 수익이 있었으며 대략 25%의 공모주가 공모가 대비 수익을 기록 하였습니다.

주가  분포로는  공모가 대비 -0.50% ~ -90.47 % 범위에서 주가가 있었습니다. 

최대 마이너스는 펌텍코리아로   공모가가 19000원이였고 현재주가는 17100원 으로 대략 공모가 대비 90%의 주가를 기록 하고 있습니다. 

 

 

전체 평균 수익률은 공모가 대비 57.04%를 기록 하였습니다. 

 

'따상' 주식들의 현재가 분석

현재 주가는 2021년 02월 19일 금요일 종가를 기준으로 하였습니다. 

따상이라  시초가 200% 상한에  +30% 상한가를 기록한 주식으로  공모가 대비 2.6배를 기록한 공모주를 말합니다. 수익률로는 160% 수익률을 기록한 공모주를 의미 합니다. 

 

위에 언급 했던바와 같이 총 16개의 공모주가 상당 당일 따상을 기록하였습니다.  상장당일 따상을 기록한 공모주들의 1) 현재가를 살펴 보았을때 공모가 이하를 기록한 주식은 아직 한주도 없습니다. 

2) 주가 분포로는 공모가 대비 최소 50%~450%의 범위에서 주가가 있었습니다.  최대 주가는 명신산업으로 450%를 기록하였고 최소 주가는 프리시젼바이오로 50% 를 기록 하였습니다. 

 

'따상' 주식들의 평균 수익률은 공모가 대비 150%를 기록하였습니다. 

 

상장 당일 공모가 이하를 기록한  주식들의 현재가 분석 

현재 주가는 2021년 02월 19일 금요일 종가를 기준으로 하였습니다. 

상장당일  시초가 공모가 대비  90%에서 시작 한다면  종가는 공모가 대비 76% 까지 떨어질수 있으며 수익률로는 -37% 까지 기록할수 있습니다. 

 

역시 위에 언급한 바와 같이  상장 당일 종가가 공모가 이하를 지록한 주식들은 총 33개 주식이 있습니다. 

1) 이중에 주가가 공모가를 회복하고 현재 플러스를 기록하고 있는 주식은 총 11개 입니다. 약 33%의 공모주가 공모가 이상을 기록 하고 있습니다.  나머지 22개 약 67%의 주식은 여전히 공모가 아래를 기록 하고 있습니다.

2) 주가 분포로는 공모가 대비 -90.47% ~ 214% 범위에서 주가가 있습니다. 최대 주가는 박셀 바이오로 공모가 대비 213%를 기록하였으며 최소 주가는 펌텍코리아로 -90.47%을 기록 하였습니다.

 

상장 당일 공모가 이하를 기록한 주식들의 평균 수익률은 공모가 대비 2.27%를 기록하였습니다. 

 

결론

	수익	비율	손해	비율	평균 수익률
시초가	121개	81%	28개	19%	43.01%
종가	116개	78%	33개	22%	44.56%
현재가	113	75%	36개	25%	57.04%
따상주 현재가	16	100%	0	0%	150%
공모가이하 주  현재가	11	33%	22	67%	2.27%
*현재가는 21.02.29일 기준입니다

  결론적으로 상장 당일  시초가 , 종가에 매도 하던지 아니면 계속 보유 한다 하더라도 대략 75%이상의 확률로 수익을 볼 가능성이 높습니다. 물론 매우 높은 수치임에 분명 합니다. 하지만 최근 좋은 공모주 흐름을 보고 항상 높은 확률로 수익이 날것으로 생각한다면 큰 손해를 볼수도 있습니다.  전제 공모주의 1/4 ~1/5 정도는 항상 공모가 이하를 기록할수 있다는 점을 명심해야 할 것 입니다. 

 

 물론 시초가에 매도 할수록 손해볼 확률은 낮아 지지만 또한  평균 수익률 자체는 떨어지는 양상을 보입니다. 공모주를 오래 보유 하는 것은 그만큼 리스크는 커지지만 또한 평균 수익률 자체는 더욱 커지는 양상을 보입니다.

 

따상을 기록한 현재 주가가 공모가 이하로 떨어지지 않은 다는 점은 인상 깊었으며 평균 수익률은 150% 정도 기록 하였습니다.  

상장 당일 공모가 이하를 기록한 주식 중에 33%에서는 공모가 이상을 회복하였지만 여전히 67%의 높은 확률로 공모가 이하를 유지 하고 있습니다. 무작정 존버 한다고 수익이 나는 것은 아니라는 점을 알아 할것 같습니다. 초반에 공모가 이하를 기록한다면 차라리 빠른 손절이 나을 것으로 보입니다. 

 

** 상장 이후 주가는 예측이 불가능의 영역입니다. 본문은  추세를 나타냈을 뿐 상장하는 주식이 항상 같은 추세를 나타내지는 않습니다. 투자 판단은 본인의 영역이며 그 책임도 본인의 영역입니다.